智能物流大势已明，星火燎原指日可待

在智能物流行业中，上游为货架、辊筒、电机、光电开关、支腿框架等单机设备和零部件提供商；传统中游为物流装备生产厂家及物流软件开发商，目前中游环节的部分企业正从设备软件提供向服务提供渗透，积极成为自动化物流系统综合解决方案提供商；其中一部分由物流设备生产厂家发展起来，具备强硬件能力，另一部分由物流软件开发商发展起来，在软件上具备竞争力；行业下游为烟草、医药、汽车、电商、零售等消费行业。
 

自动化物流系统通常由自动化仓库系统、自动化搬运与输送系统、自动化分拣与拣选系统及其电气控制和信息管理系统等部分组成。自动化仓库系统主要包括货架、堆垛机以及密集存储的自动子母车等自动化存储设备；自动化搬运与输送系 统主要包括各式输送机、无人搬运小车、轨道穿梭车、机器人和其它自动搬运设备；自动化分拣与拣选系统主要包括各类自动化分拣设备、手持终端拣选和电子 标签拣选等。信息管理系统主要包括物流管理软件、仓库管理软件、仓库控制软件、智能分拣和拣选软件等。

 
从机械化向智能自动化发展
 智能物流起源于20世纪50年代的美国物流自动化，60年代中期，日本开始兴建自动化高架仓库，自动化物流系统自此开始在欧美发达国家和日本迅速发展起来；我国智能物流成套装备行业伴随着 1990s 初制造业的发展而开始壮大。 复盘国内物流智能化的进程，可以分为四个阶段。1）机械化阶段：以输送车、堆垛机、升降机逐步替代人工；2）自动化阶段：在机械仓储的基础上引入 AGV、 自动货架、自动存取机器人、自动识别分拣等先进系统的；3）高柔性集成自动化阶段：AGV 的导航方式更迭带来路径的多样化、穿梭车实现二维到三维空间的转变，以集成系统为主要实现协作；4）智能自动化阶段：利用 RFID、机器人、 AGV以及MES\WMS等智能化设备和软件实现物流流程的整体自动化与智能化；一方面将装卸、存储、包装、运输环节实现集成，另一方面实现生产和物流的衔接，实现整个智能工厂的物流与生产高度融合。

 成本优势叠加技术进步，智能物流大势所趋
近几年随着物流行业的迅猛发展，2020 年我国社会物流总额达到 300 万亿元，同比增长 0.7%；中国社会物流总费用保持逐年上涨，2019 年约为 14.6 万亿元， 同比增长 9.8%，2020 年社会物流总费用约为 14.9 万亿元，呈现稳定增长态势。

快递业务量也不断攀升，2020 年全年全国快递业务量达 834 亿件，同比 2019 年提升 31.2%；2021 年 1-7 月全国快递业务量达 583 亿件，较去年同期提高42.9%，快递行业呈现持续的快速发展态势。

从物流成本看，2008-2019 年我国物流费用占 GDP 的比重不断下降，2008 年 我国物流费用占 GDP 的比重为17.6%，2020 年我国社会物流总费用与 GDP 的比率已降至 14.7%，但与美国、日本等发达国家的物流费用与 GDP 的比率稳 定在 8%-9%左右仍有一定距离，物流运行效率相对较低。根据《国家物流枢纽 布局和建设规划》，“到 2025 年，要推动全社会物流总费用与 GDP 比率下降至12%左右。” 我们认为我国整体物流效率存在提升潜力，整体物流效率有赖于智 能物流系统的普及提高。

智能物流降本增效
从自动化物流系统核心组成部分仓储物流自动化系统看，其主要解决仓储物流的成本、效率及准确性问题，仓储物流自动化系统在短时间内将仓库的货品卸下并按照种类、货主、储位及发送地点进行快速准确的分类并送达指定地点。与人工分拣相比，智能仓储物流自动化系统能连续大批量地分拣货物，分拣误差率低，能 实现存储、分拣、输送和包装作业的无人化。

自动化物流系统具备行业拓展性。虽然自动化物流系统应用领域较为广泛，不过 不同行业使用的自动化物流系统基本功能相同，实现物料出入库、存储、搬运输 送、分拣与拣选、配送等物流活动的自动化、信息化和智能化，在此功能基础上建立的系统架构能覆盖不同的行业，因此下游各行业自动化物流系统的规划设计 理念、使用的自动化物流设备和软件等都具有类似性，技术平台共性较大，行业之间的可拓展性提高了智能物流行业的天花板。
随着企业规模扩张、人力和土地成本的提升、企业降本增效需求的增强以及技术水平的发展，中国仓储自动化市场经过 10 年发展，通过电商、快递等行业的快 速崛起，经历了一段高速发展时期，设备商行业规模从 2014 年的 400 亿提升至 2019 年的 857 亿，年复合增速达到 16.5%。根据 GGII 发布的《2020年中国智能仓储行业调研报告》，中国的物流成本与发达国家相比依然有较大的降低空间，大部分行业在智能仓储方面的布局尚处于早期阶段，中国物流业的崛起将为仓储 业的发展提供巨大的市场需求，相较于当前的需求，未来智能仓储具有更大的市 场空间，预计到 2023 年智能仓储市场规模有望达到 1650 亿元。